华尔街被美伊冲突搅得不轻，连带抵押贷款、汽车贷款、信用卡的借贷成本全面上涨。美国普通人的日常开销，也跟着往上走了。
先说房贷。根据房地美的数据，冲突爆发后抵押贷款利率连续涨了五周，本周稍微回落了一点，30年期固定抵押贷款平均利率到了6.37%。可就在几周前，借贷成本还低得多。2月下旬，也就是美以联合对伊朗发动打击的前两天，30年期固定抵押贷款平均利率降到了5.98%，三年多来头一回跌破6%。
不同的消费类贷款，挂钩的利率指标也不一样。有些跟美国国债利率走，因为投资者担心通胀，国债收益率已经涨上来了。另一些则跟着美联储的基准利率走。美联储最近没动利率，但如果能源成本上涨把通胀再点起来，这个按兵不动的状态大概率会维持下去。
抵押贷款利率通常跟着10年期美国国债收益率跑。过去一个月，因为油价暴涨、通胀恐慌，再加上战争导致政府开支增加的预期，这个收益率一路往上蹿。债券价格跌，收益率就涨。10年期美债收益率从2月底不到4%，涨到3月最高的4.48%，这周在4.3%附近晃悠。这个收益率是对经济影响最关键的利率之一，不光影响房贷和各种消费贷款，还关系到企业和美国政府的融资成本。
LPL Financial的首席经济学家杰弗里·罗奇说：“投资者正在认真考虑美伊冲突长期化的可能性，以及这对经济意味着什么。全球石油供应被压住的时间越长，通胀压力加大的可能性就越大。”
具体来看，这场冲突是怎么一步步推高美国人借贷成本的？
先说房贷。即便这周房贷利率回调了一点，跟几周前锁定了利率的购房者相比，现在办贷款的人在整个还款期里要多还好几万美元。举个例子，一套50万美元的房子，首付20%。2月份以5.98%的利率锁定30年期贷款的购房者，每年本息大概要还28700美元；而按这周6.37%的利率算，同样一笔贷款每年要还29931美元。看起来一年就差一千多，但30年累积下来，现在的购房者要比2月买房的人多付超过36000美元。纽约大学斯特恩商学院经济学教授拉里·怀特说：“借款人肯定不乐意，月供多了不小一笔开支。”不过话说回来，现在的利率还是比去年同期低——去年这个时候30年期固定抵押贷款平均利率是6.62%。
再来看车贷。国债收益率上涨，也会影响汽车贷款。五年期车贷利率通常跟短期债券收益率挂钩。3月份，美国两年期和五年期国债收益率大幅飙升，到了2023年8月以来的最高水平。据Bankrate的数据，冲突期间五年期车贷平均利率几乎没变，但因为这几年利率本来就高，债券收益率长期居高不下，车贷利率也会一直处在高位。Bankrate的金融分析师斯蒂芬·凯茨说：“车贷利率大概率要进入平台期了。”他还强调，对借贷利率影响最大的因素是冲突能持续多久——冲突时间越长、不确定性越大，利率受到的影响就越大。目前Bankrate数据显示，五年期车贷平均利率在7%左右。如果借3万美元、贷五年、利率7%，每个月要还大约594美元。这笔额外支出，正好赶上美国民众同时面对油价上涨和车价本身也不便宜的双重压力。加州大学戴维斯分校经济学副教授德里克·斯蒂梅尔在邮件里说：“汽车贷款的融资成本会在更长时间里居高不下，本来就处在历史高位的车价，买起来就更难了。”
最后说信用卡。很多利率，比如信用卡利率，通常跟着美联储基准利率走，而且信用卡利率还会再加一个通常不低的利差。2022到2023年间，信用卡利率大幅飙升，现在平均年化利率还维持在19%以上。虽然美联储在2024到2025年降了几次息，信用卡利率却没怎么下来。美伊冲突并没有直接推高信用卡利率，但短期内这些利率几乎不可能下调。交易员已经下调了对美联储今年降息的预期，市场普遍认为央行未来几个月会维持利率不变。斯蒂梅尔说：“如果美联储不降息，信用卡利率就会保持在高位。老百姓买食品杂货这些日常开销的压力会更大，因为这些开支进了信用卡账单，还起来更费劲。”