高通公司今天公布了截至2026年3月29日的第二财季业绩。数据有点复杂，得分开看。
整体数据：GAAP和非GAAP差异很大
按照GAAP口径，营收106亿美元，同比下降3%；净利润74亿美元，同比增长162%；每股收益6.88美元，同比增长173%。
但这个漂亮的增幅主要来自一笔57亿美元的所得税优惠（折合每股5.33美元），源于企业替代性最低税相关指引导致的估值备抵转回。剔除这些项目后，非GAAP口径下净利润为28亿美元，同比下降10%；每股收益2.65美元，下降7%。
分部门：汽车业务是亮点
QCT（半导体部门）营收90.8亿美元，同比下降4%。其中手机业务60.2亿美元，下滑13%；汽车业务13.3亿美元，同比增长38%，创下季度纪录；物联网业务17.3亿美元，增长9%。
QTL（技术许可部门）营收13.8亿美元，同比增长5%，税前利润9.9亿美元，利润率72%。
股东回报：上半年回购54亿美元，又批了200亿
第二财季高通向股东返还了37亿美元，包括9.45亿美元现金股息（每股0.89美元）和28亿美元股票回购（回购1900万股）。2026财年上半年共完成54亿美元回购，同时宣布了新的200亿美元回购授权。
CEO怎么说
高通总裁兼首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙表示，公司在应对充满挑战的存储环境时，凭借稳健的执行力交出了符合预期的成绩。他说行业正处在深刻转型期，AI代理的崛起正在重塑每个平台的产品路线图。高通对进入数据中心领域感到兴奋，一家领先的超大规模客户的定制芯片合作正在按计划推进，预计今年晚些时候开始首批出货。他透露，6月24日的投资者日上会更新更多增长计划，包括数据中心和物理AI领域的机遇。
下季度展望
高通给出的2026财年第三季度指引：总营收92亿至100亿美元，QCT营收79亿至85亿美元，QTL营收11.5亿至13.5亿美元，GAAP每股收益1.26至1.46美元，非GAAP每股收益2.10至2.30美元。
公司特别提到，指引已考虑存储供应限制及定价对部分手机OEM厂商需求的影响。预计来自中国客户的QCT手机营收将在第三季度触底，下一季度恢复环比增长。